长期投资之难 # 组合月报(202103)

长期投资之难

一个 8 年的投资账户是什么样的?在这篇 回顾一个 8 年的投资账户 文章中可以看到这个账户从 2013 年 1 月 1 日开始至今,年化收益是 18.32%,累计收益为 60 万左右。看起来非常不错的收益,操作的成本也不高,但是当近一步分析每年的涨跌情况时,可以看到:

2013 ~ 2015 年,账户大幅跑输中证 500 指数,也微弱跑输沪深 300 指数。

2015 年股灾,账户快速缩水 30%。

2018 年从年初跌到年末,在中美贸易摩擦的影响下,全年跌了 20%。

2020 年 2 月,疫情阴影笼罩下股市大跌。

如果你是投资者,是否能在这种行情下坚定的长期投资下去?

2020 年公募基金的狂热到 2021 年的冷清,反转来的太突然,可能这篇 张坤蔡嵩松赵诣侯昊的基金申赎数据 文章更能从数据上反应大众投资者的追涨杀跌有多么严重:

易方达中小盘基金(110011),去年年初有37.58亿份,去年全年申购了接近60亿份(59.86亿份),赎回了53.58亿份。

诺安成长基金(320007),去年全年总申购601亿份,总赎回接近466亿份。也就是说去年诺安成长的总申购量是去年年初总份额的接近12倍,赎回也是接近9倍,也就是说诺安成长去年真的不止是换了一拨人,应该是换了很多拨人了。

股市是人性的放大器,大众投资者很容易在股市中追涨杀跌。我之前在这篇 投资交易的心理建设 中分析过这种结果是源于投资者的多种投资心理的相互作用结果。长期投资看起来非常简单,但是实际操作起来却是需要投资者有坚定的信念去克服这些投资交易心理。

股市如此之难,长期投资的意义何在?可能还不如买房产赚钱来得容易。网上有人整理过这么一副大类资产历年收益图(2020):

从上图可以看出,沪深300的投资收益率多次排在大类资产收益率前列,其次还有房产。但是房产有个好处就是比较稳定,沪深300波动太高,不是在前列就是在倒数,一般人难以接受这种波动。

房产的问题在于需要大量的资金,很多人一辈子买一套房都已经很难了,投资房产只适合少部分有钱人。所以投资股票或指数是一种很适合普通人长期投资的途径。如果你觉得波动难以接受,可以像我一样分散投资不同指数构建一个相对稳健的 投资组合

每次牛市总会有一些真实的值得记忆的故事,比如这篇 全职散户:跌过春天,有人开始重新求职 就写的不错。希望下次牛市不会再有人梭哈了去全职投资,但是这是不可能的,因为人性永不变,总有人希望暴富而不是慢慢变富。

组合月报

本月净值:1.505。

本月操作:本月买入4笔。

组合详情:投资标的:各类ETF,包括宽基指数、行业指数等;投资市场:中国、香港及美国。

资金管理:分散投资,买入标的单个不超过总资金20%,单个标持仓市值不超过总资金30%;高估值标的买入采用非估值买入策略如趋势跟随或突破等交易策略且总市值占比不超过30%;单个高估值标的止损点为10%且总止损额每月不超过总市值2%*30%即0.6%。

三地市场分析

本月除了标普500表现亮眼之外,其余指数都在下跌,尤其是高估值的沪深300和创业板指数更是大跌,相关股票尤其是之前的抱团股已经套牢了很多人。

被动收入组合持仓的大部分品种跌幅不大,但是因为抄底军工、中概互联与中国互联导致组合跌幅过大。考虑到抄底品种也是分步建仓,目前只是买了一部分,虽然品种跌幅较大,但是对组合影响不大。还是那句话,抄底需谨慎。

双均线策略信号(截止21.04.05交易信号)

可买标的:
消费ETF(159928.SZ)可买, 收盘价5.076, 11日均线4.826, 22日均线4.803
1000ETF(512100.SH)可买, 收盘价0.9, 11日均线0.892, 22日均线0.89
500ETF(510500.SH)可买, 收盘价7.007, 11日均线6.925, 22日均线6.916
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可卖标的:
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持仓标的:
城投ETF(511220.SH)于20210318日买入, 持有15天, 盈利0.45%
可选消费(159936.SZ)于20210330日买入, 持有3天, 盈利2.52%
500医药(512300.SH)于20201210日买入, 持有11天, 盈利1.51%
医药行业(510660.SH)于20210331日买入, 持有2天, 盈利2.55%
医药ETF(512010.SH)于20210331日买入, 持有2天, 盈利2.77%
医药(159938.SZ)于20210331日买入, 持有2天, 盈利2.22%
医药ETF(159929.SZ)于20210331日买入, 持有2天, 盈利2.83%
红利基金(501029.SH)于20210223日买入, 持有38天, 盈利2.56%
红利ETF(510880.SH)于20210222日买入, 持有39天, 盈利1.18%
万家红利(161907.SZ)于20210324日买入, 持有9天, 盈利0.83%
标普500(513500.SH)于20210315日买入, 持有18天, 盈利2.84%
德国30(513030.SH)于20210222日买入, 持有39天, 盈利7.43%
纳指ETF(513100.SH)于20210323日买入, 持有10天, 盈利2.99%
纳指ETF(159941.SZ)于20210323日买入, 持有10天, 盈利3.18%
黄金基金(518800.SH)于20210324日买入, 持有9天, 盈利0.93%
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空仓标的:
创业板50(159949.SZ)于20210224日卖出, 空仓37天, 空仓期涨幅-6.0%
金融ETF(159931.SZ)于20210309日卖出, 空仓24天, 空仓期涨幅-0.39%
金融ETF(510230.SH)于20210309日卖出, 空仓24天, 空仓期涨幅-0.43%
非银ETF(512070.SH)于20210309日卖出, 空仓24天, 空仓期涨幅-2.82%
石油基金(160416.SZ)于20210329日卖出, 空仓4天, 空仓期涨幅1.38%
南方原油(501018.SH)于20210326日卖出, 空仓7天, 空仓期涨幅2.84%
华宝油气(162411.SZ)于20210326日卖出, 空仓7天, 空仓期涨幅5.04%
能源ETF(159930.SZ)于20210318日卖出, 空仓15天, 空仓期涨幅-2.28%
商品ETF(510170.SH)于20210311日卖出, 空仓22天, 空仓期涨幅-3.38%
地产ETF(512200.SH)于20210318日卖出, 空仓15天, 空仓期涨幅-2.2%
信息技术(159939.SZ)于20210305日卖出, 空仓28天, 空仓期涨幅-3.99%
传媒ETF(512980.SH)于20210204日卖出, 空仓57天, 空仓期涨幅-5.11%
传媒ETF(159805.SZ)于20210205日卖出, 空仓56天, 空仓期涨幅-2.48%
银行ETF(512800.SH)于20210330日卖出, 空仓3天, 空仓期涨幅-1.03%
富国1000(161039.SZ)于20210315日卖出, 空仓18天, 空仓期涨幅2.62%
300ETF(510300.SH)于20210303日卖出, 空仓30天, 空仓期涨幅-5.37%
中小板(159902.SZ)于20210303日卖出, 空仓30天, 空仓期涨幅-9.41%
深100ETF(159901.SZ)于20210301日卖出, 空仓32天, 空仓期涨幅-5.83%
180ETF(510180.SH)于20210304日卖出, 空仓29天, 空仓期涨幅-2.25%
创业板(159915.SZ)于20210224日卖出, 空仓37天, 空仓期涨幅-5.1%
环保ETF(512580.SH)于20210210日卖出, 空仓51天, 空仓期涨幅-12.99%
证券ETF(512880.SH)于20210127日卖出, 空仓65天, 空仓期涨幅-10.73%
证券分级(502010.SH)于20210127日卖出, 空仓65天, 空仓期涨幅-10.25%
50AH(501050.SH)于20210304日卖出, 空仓29天, 空仓期涨幅-0.84%
H股ETF(510900.SH)于20210305日卖出, 空仓28天, 空仓期涨幅-0.57%
恒生ETF(159920.SZ)于20210308日卖出, 空仓25天, 空仓期涨幅1.87%
中国互联(164906.SZ)于20210305日卖出, 空仓28天, 空仓期涨幅-6.12%
中概互联(513050.SH)于20210303日卖出, 空仓30天, 空仓期涨幅-10.1%

双均线策略里很多品种都进入空仓状态,已经持仓的品种都已盈利,目前的市场行情并不好,可以继续等待更多的买入时机。

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组合表现

组合自2018年09月开启至今:

沪深300自3310.13点到5048.36点,涨幅52.52%;

香港恒指自26435.67点到28378.35点,涨幅7.35%;

标普指数自2930.75点到3958.55点,涨幅35.07%;

本投资组合净值从1到1.505 ,涨幅50.5%。

组合持仓

关于组合的历史表现详见: 被动收入投资组合

投资组合管理服务

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更新时间: 2个月前 版本: 1e81566