复盘2021 # 组合季报(2021Q4)

复盘2021

2021 年已经结束,是时候来给被动收入投资组合做一个年度总结了。在我的 长期目标 中有一条关于投资的目标:投资交易年复合回报率达 15% 以上

是否达到预期

如上图所示,与主流的指数相比,被动收入投资组合排名倒数第二,已经达不到平均年复合收益率超 15% 上了。

究其原因是因为组合中持有近 30% 的中概互联 ETF,而这个分类的标的持仓在 2021 年亏损近 35%,导致组合净值亏损近 10%。如果没有中概的亏损,可能距离 15% 年复合收益差距不大,排名也不至于这么差。

我在 护城河还在但城没了 # 组合月报(202107) 这期曾分析过政策对行业的影响,不得不说中概现在是真的惨,呼吸都是错。但我还是计划长期投资这个行业,不过在交易的过程中还是犯了不少错,这在接下来的交易分析中再讨论。

5 月份的时候我曾写过一篇 加密币挖矿小记,通过挖以太坊(ETH)来套利,直到 ETH 价格暴跌后挖矿已经不划算了,所以之后花费组合占比不到 10% 的持仓购买了 ETH 加密货币。这笔持仓目前的收益是超过 100% 的。

加密货币的浮动收益算进来后组合的实际净值是 1.454 -> 1.67。这下排名达到第三,也超过了 15% 基准。

这让我想起了一句话:

只有魔法才能打败魔法

但其实这背后反映的正是被动收入投资组合的资产配置策略:

投资是个系统资产配置的过程,并不是单笔交易的神操作导致的。

交易分析

为什么在 ETF 交易中产生了类似中概这么严重的亏损?让我先从近一年的每个标的的交易中分析下:

这组里交易都正常,做到了低买高卖,是完全采用双均线交易策略交易的,没什么好分析的。

这里的银行、传媒的高买低卖操作是因为买的时候采用了估值策略,但卖的时候是因为当时有了更好的买入标的(好像是换成中概了😂)。

这里的军工、中证1000也是完全采用双均线交易策略交易的,但房地产的胡乱操作就是按估值策略买的,但是卖出的原因也和上面的银行、传媒一样。

让组合产生重大亏损的就是这组交易了。中概交易采用了赌的策略,赌互联网还有未来,所以不断的用左侧交易来买入。但就像谁都没想到疫情会发展成这样,我也没想到互联网能崩成这样子。好在有资金管理策略,限制了标的持仓占比,所以对组合的亏损不至于产生致命的影响。

但如果采用双均线交易策略,就不会产生这么严重的亏损了。

这组的交易中纳指当时估值已经极高了,所以不敢多买入,拿捏不住交易点,所以最后放弃了这个标的。

但美股就是不得不服:

之后的交易规划

经过上述交易分析,我并不适合估值交易策略。所以之后的交易策略统一为双均线交易策略。但我会对双均线策略做一定的优化,旨在降低双均线策略在震荡行情中的频繁交易。

我也会对 双均线策略信号提醒系统 做一定的优化,修复已知的 Bugs。

组合季报

由于精力有限,以后的被动收入组合净值披露会按季度来,也就是从月报到季报了。

当前净值:1.45。

组合介绍:被动收入组合旨在以最小交易维护成本做进取型长期投资,期望通过投资获得被动收入,保障 家庭财务 状况健康。

投资标的:各类ETF,包括宽基指数、行业指数等,尤其是这篇 最牛指数 里的指数。也会拿出不超过组合 10% 的占比来投资(投机)风险更高的加密货币。

投资市场:中国、香港及美国。

交易策略:双均线策略。想接受每日ETF指数基金双均线交易信号提醒,可在此订阅: 交易信号邮件提醒

资金管理:分散投资,买入标的单个不超过总资金 20%,单类(同一行业)标的持仓总市值不超过总资金 30%。

资产配置:见这篇 家庭资产配置的阶段

组合表现

交易记录

当前持仓

股票名称 持仓占比(%)
红利ETF 12.96
消费ETF 12.64
中概互联 9.87
中证500 9.80
中国互联 9.50
创业板ETF 0.80
恒生ETF 0.54
更新时间: 2个月前 版本: 281645313